[머니 마스터] 차트는 미신이다: 버턴 말킬의 《랜덤 워크 투자수업》이 알려주는 '시장을 이기는 유일한 길'

목차

원숭이가 전문가를 이기는 투자의 비밀

프롤로그: 눈을 가린 원숭이 vs 펀드매니저

안녕하세요, 인사이터 K입니다.

 

여기 충격적인 실험이 있습니다. 눈을 가린 원숭이가 신문 시세표에 다트를 던져 고른 종목과, 억대 연봉을 받는 월가의 펀드매니저들이 정밀하게 분석해 고른 종목의 수익률을 비교했습니다. 결과는 어땠을까요? 놀랍게도 원숭이의 승리였습니다.

 

버턴 말킬은 이 도발적인 비유를 통해 월가의 허상을 폭로합니다. 그는 말합니다. "금융 전문가들의 예측은 과학이라기보다 점성술에 가깝다." 오늘, 전문가와 차트에 속지 않고 개인 투자자가 최후의 승자가 되는 3가지 투자의 진실을 공유합니다.

 

https://link.coupang.com/a/dvGdnm

골든어페어 랜덤워크 투자수업 (50주년 특별 개정판) (마스크제공) - 일기/편지글 | 쿠팡

 

1. 📉 통찰 1: 랜덤 워크 (내일의 주가는 신도 모른다)

우리는 왜 밤새 차트를 분석하며 '골든 크로스'를 찾을까요?

핵심 통찰: 말킬은 "주가는 술 취한 사람의 발걸음(Random Walk)처럼 움직인다"고 정의합니다. 술 취한 사람이 다음에 왼쪽으로 갈지 오른쪽으로 갈지 예측할 수 없듯, 주가의 단기적 움직임은 완전히 불규칙합니다. 과거의 주가 패턴(차트)이 미래를 알려준다는 믿음은 '미신'에 불과합니다. 차트 분석(기술적 분석)은 이미 지나간 발자국을 보고 미래의 목적지를 맞히려는 헛된 노력입니다. 바닥과 천장을 맞히려는 시도를 멈추십시오. 그것은 신의 영역입니다.

• 인사이트 적용: HTS의 복잡한 보조지표를 다 지우십시오. "지금이 바닥이다"라는 뉴스를 믿고 타이밍을 재는 대신, 예측 불가능함을 인정하고 대응하는 것이 진짜 실력입니다.

2. ⚡ 통찰 2: 효율적 시장 가설 (당신의 정보는 이미 낡았다)

"이 기업 실적이 대박이래!"라는 정보를 듣고 주식을 사면 돈을 벌까요?

핵심 통찰: 안타깝게도 이미 늦었습니다. '효율적 시장 가설(EMH)'에 따르면, 시장은 빛의 속도로 정보를 가격에 반영합니다. 당신이 뉴스에서 그 정보를 접했을 때, 이미 주가는 그 호재를 반영하여 올라있는 상태입니다. 남들보다 더 빨리, 더 정확한 정보를 얻는 것은 개인 투자자에게 불가능에 가깝습니다. 저평가된 '숨겨진 보석'을 찾으려 애쓰지 마십시오. 월가의 수천 명의 애널리스트가 이미 그 돌을 뒤집어 봤습니다.

• 인사이트 적용: 개별 종목 대박을 노리는 '종목 선정(Stock Picking)' 게임을 멈추십시오. 그것은 카지노에서 딜러를 이기려는 것과 같습니다.

3. 🛡️ 통찰 3: 인덱스 펀드 (건초더미를 통째로 사라)

예측도 안 되고, 정보도 늦다면 개인은 영원히 패배자일까요?

핵심 통찰: 말킬이 제시한 유일한 필승법은 '인덱스 펀드(ETF)'입니다. 건초더미에서 바늘(대박 종목)을 찾느라 시간을 낭비하지 말고, 그냥 '건초더미(시장 전체)'를 사라는 것입니다. 장기적으로 볼 때, 시장 전체의 평균 수익률(S&P 500 등)을 이기는 액티브 펀드는 10%도 되지 않습니다. 게다가 펀드매니저에게 주는 비싼 수수료는 당신의 복리 수익을 갉아먹습니다. "가장 멍청해 보이는 전략(시장 전체 매수)이 가장 똑똑한 전략이다."

• 인사이트 적용: 투자가 너무 복잡한가요? 매달 월급날, 시장 지수를 추종하는 ETF(SPY, QQQ 등)를 기계적으로 매수하십시오. 그리고 수면제를 먹고 10년 뒤에 깨어나십시오. 당신은 90%의 전문가를 이겨 있을 것입니다.

에필로그: 느리지만 확실한 부의 길

《랜덤 워크 투자수업》은 우리에게 '대박의 환상'을 버리라고 말합니다. 대신 '시간의 힘'을 믿으라고 조언합니다. 단기간에 부자가 되려는 욕심이 계좌를 깡통으로 만듭니다. 시장을 믿고, 꾸준히 적립하고, 오래 기다리는 것. 지루해 보이지만 이것만이 평범한 사람이 부자가 되는 유일한 비상구입니다.

 

https://link.coupang.com/a/dvGdnm

골든어페어 랜덤워크 투자수업 (50주년 특별 개정판) (마스크제공) - 일기/편지글 | 쿠팡